admin wrote:

 

That said, I'm still working on finding a solution so that you can get a complete first year that is accurate, and not too painful to enter the data necessary to get that needed accuracy.

Sorry it took so long:
https://www.moneyreadyapp.ca/forum/topic/513-the-year-didn-t-start-today:-introducing-the-moneyready-year-check-in

Hello everyone,

Today I’m excited to introduce the MoneyReady Year Check-in, created in response to years of requests for a complete first-year report.

A financial projection created in September should not pretend that September 1 was January 1.

The MoneyReady App TIME MACHINE normally begins on the day it is run. This anchors every projection in the most reliable starting point available: what you own, what you owe and the financial plan in place today.

Its primary purpose is to project forward from today, rather than reconstruct the part of the year that has already happened. Consequently, the current calendar year in a regular TIME MACHINE report is necessarily partial.

Many simpler calculators produce a complete first year by treating today as though it were January 1, or by moving the tax year-end to 12 months from today. That approach is simple and requires no additional information.
The resulting report may look complete, but it does not describe the actual calendar tax year. It is therefore of limited use, particularly for current-year financial and tax planning.

The MoneyReady Year Check-in takes a different, reality-based approach. It provides the most accurate full-year picture possible from the information available for current-year financial and tax planning.

It divides the current year into two clearly identified periods:

• • Year-to-date (YTD): January 1 through today.
  • Rest of the year: Today through December 31.

The elapsed portion is initially estimated using the income, expenses, taxes and other information already in the plan. 
These estimates provide a useful starting point, but information about what actually took place will normally be more accurate. 
Known year-to-date amounts can therefore be entered to improve the report.

The remainder comes from the normal TIME MACHINE projection. The two periods are then combined to produce a full-year report.

Are you on track?

The central result is a comparison between the plan and what appears to have happened. Based on planned income, expenses and taxes, the Check-in calculates the household’s expected net account and debt activity by today. In other words, did the plan expect money to be contributed to accounts and used to repay debt, or did it expect withdrawals and borrowing to help fund spending? It then compares that result with the account and loan activity entered in the Check-in.

For example: The elapsed-year plan expected a net $12,000 to be directed toward accounts and debt. Entered account and loan activity shows $10,000, a $2,000 difference. That difference does not automatically identify its cause. It could reflect spending that differed from the plan, unexpected income, investment activity, transfers, missing information or some combination of these. It does, however, provide something valuable: a practical indication of whether the plan and the year that is actually unfolding still resemble each other.

How much information is required?

The Year Check-in is optional, and it can initially be viewed without entering any additional information. The first result estimates what it reasonably can from the existing plan and shows which values could be improved.

You do not need to enter every transaction. The form asks for summary balances and year-to-date totals.
For a more complete comparison, you can provide:

• • account balances at the end of last year;
  • account-owner contributions and withdrawals so far this year;
  • loan balances at the end of last year;
  • additional amounts borrowed and loan payments made so far this year
  • taxes paid or withheld;
  • any RRSP deductions to be claimed for the year;
  • taxable investment income and realized capital gains or losses.

Blank values remain unknown or are reasonably estimated where possible. The report can therefore be improved gradually, without reconstructing every transaction before seeing any results. You can then update entries throughout the year.

The historical account and loan information is used for the Check-in reports. It does not replace the current balances recorded in the plan. 
Tax-related information, such as taxable RRSP withdrawals and the RRSP deduction claimed, can affect the current-year tax calculation.

Help from Wealthica

If accounts or loans are linked to Wealthica, available historical balances and transactions may be used to prefill some Check-in values.
The amount of usable history varies by financial institution and by when an account was connected. Wealthica may provide year-to-date transactions without a previous year-end balance, and some deposits, withdrawals, transfers or distributions may not be identifiable with certainty.
Values obtained through Wealthica should therefore be reviewed. They can reduce the work required, but they may not provide a complete Check-in on their own.

Understanding what happened inside the accounts

For accounts with complete information, the Check-in performs the following reconciliation:

Previous year-end balance  +  account owner deposits −  withdrawals + implied growth or other activity = current balance

Implied growth or other activity can thus be estimated. It is deliberately broader than investment return, as it may also include employer or government contributions, contributions made by someone else, fees, transfers, currency movements and differences in the information entered.
The report does not claim to know more than the available data supports. Instead, it makes the unexplained portion visible.

What happens next?

A useful annual review should not stop at today.
After presenting the elapsed-year results, the Check-in shows the TIME MACHINE plan for the rest of the year, including planned account deposits, withdrawals, borrowing and loan payments.
It then combines both periods into a full-year report containing:
- full-year income, expenses and taxes;
- account and loan reconciliations;
- projected December 31 balances; and
- cash-flow diagrams showing where money came from and where it went.

The Year Check-in is therefore both a review and a planning tool. It asks two connected questions:

How has the year gone so far?

Given the situation today, what does the plan call for next?

How to access the Year Check-in

Paid subscribers can launch the Year Check-in directly from the Run TIME MACHINE page.

During the free trial, a regular TIME MACHINE run comes first so that the plan from today onward and its standard reports can be explored before adding the optional and more advanced elapsed-year analysis. The Year Check-in then becomes available for that plan at no cost.

A more honest complete first year

The Year Check-in does not rewrite history or assume that today is January 1. Nor does it require perfect records before it can be useful.
It starts with what the MoneyReady App already knows, estimates what it reasonably can, and improves as more information is supplied.
The result is a complete framework for the current calendar year that remains anchored to today’s real financial position—and a clearer answer to the questions that matter most:

Am I still on track this year, and what should happen between now and the end of the year?

Bonjour à toutes et à tous,

Aujourd’hui, j’ai le grand plaisir de vous annoncer une nouvelle fonctionnalité de l’application MoneyReady. Elle a été créée en réponse aux nombreuses demandes reçues au fil des ans pour obtenir un rapport complet pour la première année.

Une projection financière créée en septembre ne devrait pas faire comme si le 1er septembre était le 1er janvier.

La TIME MACHINE de l’application MoneyReady commence normalement le jour où elle est exécutée. Ainsi, chaque projection repose sur le point de départ le plus fiable disponible : ce que vous possédez, ce que vous devez et le plan financier en vigueur aujourd’hui.

Sa fonction première est de faire des projections à partir d’aujourd’hui, plutôt que de reconstituer la partie de l’année qui s’est déjà écoulée. Par conséquent, l’année civile en cours est nécessairement partielle dans un rapport TIME MACHINE ordinaire.

De nombreux calculateurs plus simples présentent une première année complète en faisant comme si aujourd’hui était le 1er janvier, ou en reportant la fin de l’année d’imposition à douze mois à compter d’aujourd’hui. Cette méthode est simple et ne nécessite aucun renseignement supplémentaire.

Le rapport obtenu peut sembler complet, mais il ne décrit pas l’année civile réelle. Son utilité est donc limitée, particulièrement pour la planification financière et fiscale de l’année en cours.

Le bilan de l’année MoneyReady adopte une approche différente, fondée sur la réalité. Il fournit le portrait annuel le plus exact possible à partir des renseignements disponibles pour la planification financière et fiscale de l’année en cours.

Il divise l’année en deux périodes clairement identifiées :

• • Depuis le début de l’année (YTD) : du 1er janvier à aujourd’hui.
  • Reste de l’année : d’aujourd’hui au 31 décembre.

La période écoulée est d’abord estimée à partir des revenus, des dépenses, des impôts et des autres renseignements déjà contenus dans le plan. Ces estimations constituent un point de départ utile, mais les renseignements sur ce qui s’est réellement produit seront normalement plus exacts. Les montants connus depuis le début de l’année peuvent donc être saisis afin d’améliorer le rapport.

La période restante provient de la projection normale de la TIME MACHINE. Les deux périodes sont ensuite réunies pour produire un rapport pour l’année complète.

Êtes-vous sur la bonne voie ?

Le principal résultat compare le plan avec ce qui semble s’être réellement produit.

À partir des revenus, des dépenses et des impôts prévus, le bilan calcule l’activité nette attendue des comptes et des dettes du ménage jusqu’à aujourd’hui. Autrement dit, le plan prévoyait-il que des sommes seraient versées dans les comptes et serviraient à rembourser les dettes, ou prévoyait-il plutôt des retraits et de nouveaux emprunts pour financer les dépenses ?

Il compare ensuite ce résultat avec l’activité des comptes et des prêts saisie dans le bilan.

Par exemple : le plan pour la période écoulée prévoyait qu’un montant net de 12 000 $ serait affecté aux comptes et aux dettes. L’activité saisie des comptes et des prêts indique 10 000 $, soit un écart de 2 000 $.

Cet écart n’en indique pas automatiquement la cause. Il peut refléter des dépenses différentes de celles prévues, un revenu imprévu, des activités de placement, des transferts, des renseignements manquants ou une combinaison de ces facteurs.

Il fournit néanmoins quelque chose de précieux : une indication pratique permettant de déterminer si le plan et l’année telle qu’elle se déroule réellement se ressemblent encore.

Quelle quantité de renseignements faut-il fournir ?

Le bilan de l’année est facultatif et peut d’abord être consulté sans saisir de renseignements supplémentaires. Le premier résultat estime raisonnablement ce qu’il peut à partir du plan existant et indique les valeurs qui pourraient être améliorées.

Il n’est pas nécessaire de saisir chaque opération. Le formulaire demande plutôt des soldes sommaires et des totaux depuis le début de l’année.

Pour obtenir une comparaison plus complète, vous pouvez fournir :

• • les soldes des comptes à la fin de l’année précédente ;
  • les cotisations du propriétaire du compte et les retraits effectués depuis le début de l’année ;
  • les soldes des prêts à la fin de l’année précédente ;
  • les sommes additionnelles empruntées et les paiements de prêts effectués depuis le début de l’année ;
  • les impôts payés ou retenus à la source ;
  • les déductions REER qui seront demandées pour l’année ;
  • les revenus de placement imposables ainsi que les gains ou pertes en capital réalisés.

Les valeurs laissées vides demeurent inconnues ou sont raisonnablement estimées lorsque c’est possible. Le rapport peut donc être amélioré progressivement, sans devoir reconstituer chaque opération avant de voir les premiers résultats. Les renseignements peuvent ensuite être mis à jour tout au long de l’année.

Les renseignements historiques sur les comptes et les prêts servent aux rapports du bilan. Ils ne remplacent pas les soldes actuels enregistrés dans le plan.

Les renseignements fiscaux, comme les retraits imposables d’un REER et la déduction REER demandée, peuvent modifier le calcul de l’impôt pour l’année en cours.

Aide de Wealthica

Si des comptes ou des prêts sont liés à Wealthica, les soldes historiques et les opérations disponibles peuvent servir à préremplir certaines valeurs du bilan.

La quantité de données historiques utilisables varie selon l’institution financière et le moment où un compte a été lié. Wealthica peut fournir les opérations depuis le début de l’année sans fournir le solde à la fin de l’année précédente. Certains dépôts, retraits, transferts ou distributions peuvent également ne pas être identifiables avec certitude.

Les valeurs obtenues de Wealthica doivent donc être vérifiées. Elles peuvent réduire le travail nécessaire, mais elles ne fourniront pas toujours un bilan complet à elles seules.

Comprendre ce qui s’est produit dans les comptes

Pour les comptes dont les renseignements sont complets, le bilan effectue le rapprochement suivant :

Solde à la fin de l’année précédente + cotisations du propriétaire du compte − retraits + croissance implicite ou autres activités = solde actuel

La croissance implicite ou les autres activités peuvent ainsi être estimées. Cette catégorie est délibérément plus large que le rendement des placements. Elle peut également comprendre les cotisations d’un employeur, d’un gouvernement ou d’une autre personne, les frais, les transferts, les fluctuations de change et les écarts dans les renseignements saisis.

Le rapport ne prétend pas en savoir plus que ce que permettent les données disponibles. Il rend plutôt visible la partie qui demeure inexpliquée.

Et ensuite ?

Un examen annuel utile ne devrait pas s’arrêter à aujourd’hui.

Après avoir présenté les résultats de la période écoulée, le bilan montre le plan de la TIME MACHINE pour le reste de l’année, y compris les dépôts et retraits prévus dans les comptes, les nouveaux emprunts et les paiements de prêts.

Il réunit ensuite les deux périodes dans un rapport pour l’année complète comprenant :

• • les revenus, les dépenses et les impôts pour l’année complète ;
  • le rapprochement des comptes et des prêts ;
  • les soldes projetés au 31 décembre ;
  • des diagrammes de flux de trésorerie montrant la provenance et l’utilisation de l’argent.

Le bilan de l’année est donc à la fois un outil d’examen et de planification. Il pose deux questions liées :

• • Comment l’année s’est-elle déroulée jusqu’ici ?
  • Compte tenu de la situation actuelle, que prévoit le plan pour la suite ?

Comment accéder au bilan de l’année

Les abonnés payants peuvent lancer le bilan de l’année directement à partir de la page Exécuter la TIME MACHINE.

Pendant l’essai gratuit, une exécution régulière de la TIME MACHINE vient d’abord. Cela permet d’explorer le plan à partir d’aujourd’hui et ses rapports standards avant d’ajouter l’analyse plus avancée de la période écoulée. Le bilan de l’année devient ensuite accessible sans frais pour ce plan.

Une première année complète qui respecte davantage la réalité

Le bilan de l’année ne réécrit pas l’histoire et ne suppose pas qu’aujourd’hui est le 1er janvier. Il n’exige pas non plus des dossiers parfaits avant de pouvoir être utile.

Il commence avec ce que l’application MoneyReady connaît déjà, estime raisonnablement ce qu’elle peut et s’améliore à mesure que des renseignements supplémentaires sont fournis.

Le résultat est un cadre complet pour l’année civile en cours qui demeure ancré dans la situation financière réelle d’aujourd’hui — ainsi qu’une réponse plus claire aux questions les plus importantes :

Suis-je toujours sur la bonne voie cette année, et que devrait-il se passer d’ici la fin de l’année ?

Hi everyone,

This update is mostly about making existing plans easier to review and maintain. It should save a lot of clicking—and reduce the chance of missing important information.

Review and edit all your accounts

There is now an Edit All Accounts page where your accounts are displayed as cards with their relevant properties.

You can filter the page to show:

• All accounts
• Newly imported Wealthica accounts that still need review
• Accounts that commonly need yearly updates, such as RRIFs, LIFs, RESPs, RDSPs and IRAs

This should be particularly helpful after importing several accounts from Wealthica. You can review ownership, beneficiaries and other required information without repeatedly moving through separate forms.

More complicated accounts, such as RESPs and RDSPs, still link to their full editors when additional information or contribution history is required.

One-page account and income editing

When adding a new account or income, the MoneyReady App will continue to guide you through the necessary forms one step at a time.

Once an entry exists, however, you generally already know what type it is. Editing an existing account or income will now show both the common information and the fields specific to its type together on one page.

This is especially useful for defined-benefit pensions, annuities, rental income and retirement accounts, where information was previously spread over multiple screens.

Better handling of older plans or restored saved TIME MACHINE scenarios

Dates that were in the future when a plan was created may eventually pass. We have added more checks and clearer guidance for situations such as:

• A planned RRSP, DCPP or LIRA conversion age that has passed
• A planned annuity purchase date that has passed
• A planned property purchase associated with an FHSA that is now in the past
• Investment maturity dates that require review
• Older entries containing incompatible start and end dates

Where possible, the MoneyReady App repairs harmless older data automatically. When your input is needed, it will identify the affected entry and direct you to the appropriate page. Additional safeguards prevent questionable stale entries from causing inappropriate transactions in the TIME MACHINE.

If you have not reviewed your plan recently, this is a good time to visit ACCOUNTS and INCOMES before running your next TIME MACHINE.

As always, your questions, suggestions and reports of anything confusing are very welcome.

Elisabeth

Bonjour à tous,

Cette mise à jour vise surtout à faciliter la révision et la mise à jour des plans existants. Elle devrait vous éviter beaucoup de clics et réduire le risque d’oublier des renseignements importants.

Réviser et modifier tous vos comptes

Une nouvelle page Modifier tous les comptes présente vos comptes sous forme de fiches avec leurs propriétés pertinentes.

Vous pouvez filtrer la page pour afficher :

• Tous les comptes
• Les comptes nouvellement importés de Wealthica qui doivent encore être révisés
• Les comptes qui nécessitent habituellement une mise à jour annuelle, comme les FERR, les FRV, les REEE, les REEI et les IRA

Cette page devrait être particulièrement utile après l’importation de plusieurs comptes depuis Wealthica. Vous pouvez réviser les propriétaires, les bénéficiaires et les autres renseignements requis sans devoir parcourir plusieurs formulaires pour chaque compte.

Les comptes plus complexes, comme les REEE et les REEI, conservent un lien vers leur formulaire détaillé lorsque des renseignements supplémentaires ou l’historique des cotisations sont nécessaires.

Modification des comptes et des revenus sur une seule page

Lorsque vous ajoutez un nouveau compte ou un nouveau revenu, l’application MoneyReady continuera de vous guider, étape par étape, dans les formulaires nécessaires.

Toutefois, une fois l’entrée créée, vous savez généralement déjà de quoi il s’agit. Lorsque vous modifiez un compte ou un revenu existant, les renseignements généraux et les champs propres à son type sont maintenant regroupés sur une seule page.

Cette amélioration est particulièrement utile pour les régimes de retraite à prestations déterminées, les rentes, les revenus locatifs et les comptes de retraite, dont les renseignements étaient auparavant répartis sur plusieurs écrans.

Meilleure gestion des anciens plans ou des scénarios sauvegardés de la TIME MACHINE qui ont été restaurés

Certaines dates qui se trouvaient dans le futur au moment de la création d’un plan peuvent éventuellement être dépassées. Nous avons ajouté des vérifications et des directives plus claires pour des situations telles que :

• L’âge prévu de conversion d’un REER, d’un régime de retraite à cotisations déterminées ou d’un CRI qui est maintenant dépassé
• Une date prévue d’achat de rente qui est maintenant dépassée
• L’achat prévu d’une propriété associée à un CELIAPP dont la date est maintenant passée
• Une date d’échéance de placement qui nécessite une révision
• D’anciennes entrées comportant des dates de début et de fin incohérentes

Lorsque cela est possible, l’application MoneyReady corrige automatiquement les anciennes données qui ne présentent aucun risque. Lorsque votre intervention est nécessaire, elle identifie l’entrée concernée et vous dirige vers la page appropriée. Des mesures de protection supplémentaires empêchent également les anciennes entrées problématiques de provoquer des opérations inappropriées dans la TIME MACHINE.

Si vous n’avez pas révisé votre plan récemment, c’est un bon moment pour consulter COMPTES et REVENUS avant de lancer votre prochaine TIME MACHINE.

Comme toujours, vos questions, suggestions et commentaires sur tout élément qui vous semble peu clair sont les bienvenus.

Elisabeth

15% withholding tax is applied on US IRA withdrawals, that is then applicable for the foreign tax credit.

The AI hallucinated, as there is no **Record the Withdrawal** or  **Update Total Withdrawn** dropdown in account properties.

The TIME MACHINE needs the current values of your accounts and investments, so just keep those updated, you don't need to enter transactions. You just need to edit the investments that you sold (or bought) to reflect the new number of shares/units, value and book values. You can do that easily for multiple investments in the All Investments view. It's done automatically with Wealthica intergration if you have that.

For the tax calculation in the current year to be correct, for withdrawals from RRIFs and LIFs, edit the ACCOUNT's properties, and click Save and Continue until it asks you for the total withdrawals year-to-date. You do need to keep that updated.

For other accounts, if there was any tax consequences to the selling (like an RRSP withdrawal, or a realised capital gains in Non-registered accounts), then that should be reflected in the tax input screens under the TIME MACHINE tab.

The AI trains on the forum too, so I deleted the hallucinated answer it gave you. This answer will help it, and I will also clarify in the Help pages and eBook before retraining it.

You can enter the withholding taxes you’ve already paid in the current year for the TIME MACHINE to credit them to you (this is information from your RRSP provider). You'll see a tax refund in the TIME MACHINE's year report when applicable; it will be paid on Dec 31. For future years, the TIME MACHINE only has a resolution of one year and it closes the books each Dec 31st. Any withholding is essentially immediately credited to taxes, and you won’t see it in the cash flow. In real life, there is a few months' delay between the payment of withholding and when you get the refund, but that shouldn’t matter much for long-term projections.

Great work. It is very satisfying to understand the why and have it validated. I'm happy to help.

The Withdrawal Optimizer ignores your settings for the Automatic Withdrawals/Deposits and Priorities in years after retirement, and does its own thing if it can do better than what you had set up. Sounds like this is the case here.
Just run a regular TIME MACHINE to see what your setup would do on its own.

For the funds that get withdrawn obviously, they do need to be moved to an account with at least the same after-tax equivalent growth rate.  I was making a point about the funds that go to pay the taxes on those earlier withdrawals, as they don't get to grow anywhere. 

Nous avons apporté plusieurs améliorations aux rapports de résultats du TIME MACHINE afin de les rendre plus faciles à explorer, comparer, sauvegarder et imprimer.

Choisissez votre vue TIME MACHINE par défaut

Dans vos PRÉFÉRENCES, vous pouvez maintenant choisir la vue de rapport TIME MACHINE que vous voulez voir par défaut.

Il y a trois vues, selon le niveau de détail que vous souhaitez :

Résumé des flux de trésorerie

Il s’agit du rapport le plus résumé. Pour chaque année, il présente le total des entrées de fonds, le total des sorties de fonds et maintenant aussi la valeur nette, y compris les soldes des comptes regroupés par type de compte. Il s’agit maintenant d’un rapport financier sommaire complet, et c’est la nouvelle vue par défaut pour les nouveaux utilisateurs.

Vue TimeTable

Il s’agit d’une vue plus détaillée qui présente le revenu de pensions publiques pour chaque conjoint, les totaux des impôts payés, des dépenses et de l’épargne nette, ainsi que la valeur nette et, pour chaque compte, le solde, les dépôts nets et la croissance. C’était auparavant la vue TIME MACHINE par défaut.

Vue détaillée des flux de trésorerie

Il s’agit du rapport le plus complet. Il comprend des tableaux détaillés pour les flux de trésorerie, les impôts, le bilan, les gains des comptes et les valeurs successorales. La vue détaillée présente notamment :

chaque source de revenu et de dépense
le revenu imposable par type
les impôts payés et les taux d’imposition
la valeur nette de chaque conjoint
les soldes des comptes, des prêts et des biens immobiliers
la croissance des placements par compte et par type de croissance
les impôts finaux, les frais d’homologation et les montants à hériter

Toutes les vues incluent maintenant tous les graphiques

Auparavant, plusieurs graphiques étaient seulement disponibles dans la vue TimeTable.

Maintenant, les trois vues affichent tous les graphiques.

Vous pouvez aussi cliquer sur 📊 dans les en-têtes des tableaux pour voir des graphiques additionnels pour ces données. Les graphiques permettent de visualiser plus facilement l’information contenue dans les tableaux et de mieux comprendre ce qui se passe dans les résultats.

Comme auparavant, vous pouvez aussi cliquer sur n’importe quelle année pour ouvrir un rapport détaillé pour cette année, y compris des diagrammes Sankey des flux de trésorerie.

Passez facilement d’une vue à l’autre

Quelle que soit la vue que vous préférez, vous pouvez passer de la vue Résumé à la vue TimeTable ou à la vue détaillée à partir de la barre de navigation au bas des rapports.

À partir de cette même zone de navigation, vous pouvez aussi :

    sauvegarder votre exécution et votre scénario
    télécharger les tableaux vers Excel
    ouvrir le rapport complet et tout télécharger en PDF

Rapport complet et PDF personnalisables

Le rapport complet est maintenant personnalisable. Cette fonctionnalité devrait être particulièrement utile aux conseillers qui souhaitent fournir un rapport PDF à leurs clients.

La table des matières à gauche vous permet de naviguer dans le rapport, de choisir ce qui sera inclus dans le PDF et de réordonner les sections du rapport par glisser-déposer.

Vous pouvez aussi sauvegarder votre mise en page. Cela signifie que si vous masquez, affichez ou réordonnez certains éléments du rapport, le rapport peut se souvenir de votre mise en page préférée.

Vous pouvez même sauvegarder une mise en page comme valeur par défaut, afin que les futurs rapports s’ouvrent avec la même structure dans la mesure du possible. Les changements aux comptes, aux prêts ou à d’autres détails du plan peuvent quand même avoir une incidence sur l’ordre et la visibilité, mais le rapport fera de son mieux pour conserver votre mise en page sauvegardée.

Nous espérons que ces changements rendent les résultats du TIME MACHINE plus faciles à lire, à explorer et à sauvegarder. Dites-nous si vous avez des suggestions de choses que vous aimeriez voir dans les rapports.

We’ve made several improvements to the TIME MACHINE result reports to make them easier to explore, compare, save, and print.

Choose your default TIME MACHINE view

In PREFERENCES, you can now choose which TIME MACHINE report view you want to see by default.

There are three views, depending on how much detail you want:

Summary cash flow
This is the most summarized report. For each year, it shows total cash coming in, total cash going out, and now also Net Worth, including account balances totalled by account type. This is now a complete summary financial report, and it is the new default view for new users.

TimeTable view
This is a more detailed view showing public pension income for each spouse, totals for taxes paid, spending, net savings, along with net worth, and each account's balance, net deposits, and growth. This was previously the default TIME MACHINE view.

Detailed cash flow view
This is the most comprehensive report. It includes detailed tables for Cash flow, Taxes, Balance sheet, Account Gains, and Legacy values. The detailed view breaks out items such as:

• • • each source of income and expense
    • taxable income by type
    • taxes paid and tax rates
    • net worth by spouse
    • balances for accounts, loans, and real estate
    • investment growth by account and growth type
    • final taxes, probate, and amounts to be inherited

All views now include all charts

Previously, many charts were only available in the TimeTable view.

Now, all three views show all the charts.

You can now also click on 📊 in the table headers to see additional charts for those numbers in the table. Charts make it easy to see the info in the tables. and to understand what is happening in the results.

And as before, you can click on any year to open a detailed report for that year, including Sankey cash flow diagrams.

Switch views easily

Whichever view you prefer, you can switch between the Summary, TimeTable, and Detailed views from the bottom navigation bar in the reports.

From that same navigation area, you can also:

• • save your run and scenario
  • download tables to Excel
  • open the full Report download everything to PDF

Customizable full Report and PDF

The full Report is now customizable. This feature should be most useful to Advisors who want to provide a PDF report to their clients.

The table of contents on the left lets you navigate the report, choose what will be included in the PDF, and reorder report sections by drag and drop.

You can also save your layout. That means if you hide, show, or reorder report elements, the Report can remember your preferred layout.

You can even save a layout as your default, so future reports open with the same structure whenever possible. Changes to accounts, loans, or other plan details may still affect ordering and visibility, but the Report will do its best to preserve your saved layout. 

We hope these changes make the TIME MACHINE results easier to read, explore, and save. Let me know if you have any suggestions for things you want in the reports.

gregariousApples0 wrote:

I have a gap between retirement and CPP/OAS where I want to deliberately draw down RRSPs beyond spending needs to optimize lifetime tax — melting as much as possible at a lower bracket before government benefits fill it. Proceeds should route to TFSA and non-registered, not spending.

Two questions:

1. Does the bracket top-up entry actually force withdrawals when there's no spending deficit, or does it only fire when cash is needed?
2. If I want to control meltdown pace more aggressively than bracket top-up allows — e.g. target a specific annual withdrawal amount regardless of spending — what's the recommended way to set that up while routing surplus to savings vehicles rather than the spending bucket?

What I've tried so far:

• Bracket top-up entry on the RRSP — unclear whether it's actually firing in gap years where spending is already covered by minimums
• Forced spending buckets paired with matching automatic savings entries into TFSA — this moved money but routed it through spending rather than cleanly repositioning it, which distorts the plan's accuracy
• Fixed dollar withdrawal entries — workable but requires manually estimating the right amount rather than letting MR optimize dynamically

1. Does the bracket top-up entry actually force withdrawals when there's no spending deficit, or does it only fire when cash is needed?
   It will force a withdrawal to the top of the tax bracket, whether needed for spending or not. Note that it may not make additional withdrawals if the account has already been converted to an RRIF and the Required Minimum withdrawal has already brought you up to the top of the tax bracket before that minimum withdrawal.
2. If you want to force more then you  can set up an Automatic Withdrawal of the RRSP for a specific amount.
   
   You can also set up automatic savings to the TFSA to make sure it's funded. Not sure what you mean by forced spending buckets.
   
   If the account withdrawals are not needed for spending or savings, then you'll have a surplus after all is done, and your Deposit Priorities will determine which accounts the surplus goes to, probably TFSA, then Non-registered if TFSA maxed out. The Spending priority limit should be 0 so that there's no extra spending.
   
   The best way to optimize your strategy after retirement is to run the Withdrawal Optimizer to see if and how it comes up with a better strategy.
   
   To optimize the RRSP withdrawals specifically for yourself without knowing the exact amount, you can run a SCAN on the Automatic Withdrawal amount and see what does best.
   
   Several things come into play with RRSP melting. You have the differential tax brackets, and people get that it's better to make withdrawals when in a lower tax bracket. What is harder to grasp is that such prepayment of taxes can be costly, as that money that could have been invested and grown tax-free is gone early. So it's not just tax rates to consider, it's also growth rates and time.  Thankfully, the TIME MACHINE and Withdrawal Optimizer are good at these calculations!
   
   
   

Yes.

You tell it what age you want the DCPP converted to an LIF, that's in edit the Account's properties.

There's no need to do anything else. The program assumes you've unlocked any amount needed after age 65.

We worked on making reports more dynamic this past month:

More charts:

📊 Any column or row headers of tables with amounts over years in the TIME MACHINE can be clicked to see a chart of those values. Much easier than looking at numbers in the tables.

The extensive REPORT is now customizable:

A table of contents on the left lets you easily navigate the full HTML report. You use it to select what is visible and will be printed in the PDF, and you can reorder elements by drag and drop. You can save your custom layout as the default.

Le mois dernier, on a travaillé à rendre les rapports plus dynamiques :

Plus de graphiques :

📊 Il est maintenant possible de cliquer sur les en-têtes de colonnes ou de lignes des tableaux présentant des montants sur plusieurs années dans la TIME MACHINE pour afficher un graphique correspondant. C'est beaucoup plus facile que de regarder les chiffres dans les tableaux.

Le RAPPORT complet est maintenant personnalisable :

Une table des matières située à gauche permet de naviguer facilement dans le rapport HTML complet. Vous pouvez l’utiliser pour sélectionner les éléments visibles et ceux qui seront imprimés dans le PDF, et réorganiser ces éléments par glisser-déposer. Vous pouvez sauvegarder votre mise en page personnalisée comme disposition par défaut.

yes see
https://www.moneyreadyapp.ca/forum/topic/303-alternative-minimum-tax?page=1#pid598

Thanks for clarifying. You can specify if you want distributions reinvested or not for each investment. The TIME MACHINE grows the investment and calculates the distributions. Setting an AUTOMATIC Withdrawal of all Distributions will set all distributions to not be reinvested from the date you set for that, and all distributions go straight to the Wallet account. Otherwise, any distributions not set to be reinvested go to the Cash Investment, while any set to be reinvested are reinvested first (which increases their adjusted cost basis).

Setting an AUTOMATIC Withdrawal, the TIME MACHINE takes the money from the Cash investment of the account and puts it into the Wallet ACCOUNT. Then the account is rebalanced. If the amount in Cash is negative because the distributions were reinvested, the selling of investments may be required and might lead to a capital gain. It depends on the adjusted cost basis of the investments sold.

Just set it up for the TIME MACHINE as you would for real life. Will you reinvest the distributions? Will you withdraw the distributions?

The TIME MACHINE calculates distributions every year and will tax them appropriately in non-registered accounts as interest, foreign dividends, and eligible dividends, given what it knows about your investments. The taxes will be calculated whether you withdraw the distribution from the account or not. 

Capital gains taxes will be calculated if you have additional sales of your investments, given their value and book value.

Automatic Withdrawals of given amounts may trigger additional sales and capital gains taxes. It would be hard to match the distributions exactly. I'm not sure why you would try, as it's easy to just withdraw the distributions as they come.

Check the detailed cash flow reports to see what is going on in terms of the withdrawals from the non-registered accounts and the taxes.

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